我國(guó)的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)通過向中低端制造領(lǐng)域滲透而逐漸提高國(guó)產(chǎn)化率的趨勢(shì)。以此趨勢(shì)從長(zhǎng)期發(fā)展的角度而言，必然會(huì)提升我國(guó)工業(yè)機(jī)器人關(guān)鍵領(lǐng)域、關(guān)鍵部件的研發(fā)替代效率，從而實(shí)現(xiàn)由低端向高端滲透替代。

與美、歐、日等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)更為多樣、復(fù)雜，從集中度相對(duì)較高的汽車、電子到比較分散的一般工業(yè)，呈現(xiàn)出明顯的“長(zhǎng)尾特性”。

例如，汽車制造業(yè)對(duì)工業(yè)機(jī)器人的性能要求較高，應(yīng)用體量也較大，所以一直被“四大家族”等海外龍頭所占據(jù)。而我國(guó)汽車制造業(yè)大規(guī)模發(fā)展以來，行業(yè)自動(dòng)化程度已經(jīng)相對(duì)較高，工業(yè)機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模雖大但需求增量卻較小。

而反觀非汽車制造業(yè)的領(lǐng)域，除3C行業(yè)之外，一般工業(yè)領(lǐng)域企業(yè)的體量普遍較小，對(duì)工業(yè)機(jī)器人的需求呈現(xiàn)價(jià)格敏感度高、訂單分散、標(biāo)準(zhǔn)化程度低等特點(diǎn)，以往此類“長(zhǎng)尾客戶”一直不是外資龍頭的目標(biāo)客戶，而國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人企業(yè)的產(chǎn)品現(xiàn)以相對(duì)較為成熟、性價(jià)比高、服務(wù)好的特點(diǎn)，一定程度上解決了一般工業(yè)企業(yè)應(yīng)用工業(yè)機(jī)器人的痛點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人也比較容易切入相對(duì)中低端的一般工業(yè)領(lǐng)域。

根據(jù) IFR 的數(shù)據(jù)，國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人在汽車領(lǐng)域的滲透率很低，但在金屬、機(jī)械、橡膠和塑料等領(lǐng)域的占有率超過進(jìn)口工業(yè)機(jī)器人，在電子、食品等行業(yè)領(lǐng)域的占有率也較高。

另外，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)在自2010年后快速成長(zhǎng)，2014-2019 年的CAGR(復(fù)合年均增長(zhǎng)率)達(dá)到 19.7%。2019 年，國(guó)內(nèi)的工業(yè)機(jī)器人銷量達(dá)14.05萬臺(tái)，占全球總銷量的 37.7%，是全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。

從產(chǎn)量情況來看，2020 年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 19.1%，2021 年 1-5 月同比增長(zhǎng) 73.2%，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪的景氣周期。從行業(yè)周期的影響因素來看，汽車、電子、金屬制品是我國(guó)工業(yè)機(jī)器人最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，2018 年我國(guó)汽車制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速?gòu)?017年的10.2%回落至3.5%，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備投資增速同樣出現(xiàn)回落，疊加2017年機(jī)器人銷量的高基數(shù)，導(dǎo)致2018年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

2019-2020年汽車制造業(yè)、金屬制品制造業(yè)投資均出現(xiàn)加速下滑，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備投資增速相對(duì)穩(wěn)健。反映到工業(yè)機(jī)器人行業(yè)，2019年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人銷量應(yīng)聲下跌，而從產(chǎn)量情況看2020年工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)恢復(fù)景氣。

主要原因：一是連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)后的低基數(shù)效應(yīng)，二是在疫情影響下制造業(yè)“機(jī)器換人”加速，三是電子、倉(cāng)儲(chǔ)物流、光伏、鋰電等一般工業(yè)對(duì)工業(yè)機(jī)器人的接受度提高，成為拉動(dòng)工業(yè)機(jī)器人銷量的主因。“機(jī)器換人”需求以及應(yīng)用領(lǐng)域向一般工業(yè)滲透是行業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，而汽車制造業(yè)的需求也肯定會(huì)在我國(guó)“缺芯”問題逐步緩解后得到改善。

綜上所述，從產(chǎn)業(yè)鏈成長(zhǎng)價(jià)值而言，優(yōu)先發(fā)展高端制造產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，并且在高端制造產(chǎn)業(yè)平臺(tái)中選擇工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)腔ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)投資者一個(gè)不錯(cuò)的選擇。當(dāng)然，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)在我國(guó)依然有技術(shù)壁壘比較突出、技術(shù)研發(fā)投入較大、市場(chǎng)受疫情影響導(dǎo)致不確定因素較大等問題，需要產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)投資者根據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)選擇行業(yè)內(nèi)的正確賽道，跑出超額的優(yōu)勢(shì)。